央行行长周小川 守住不产生体系性金融危险底线_财经_

2017-12-02 18:58

星岛环球网新闻:据《 国民日报 》报道,金融是国度主要的核心竞争力,党中央高度器重防控金融风险、保障金融保险。党的十八大以来,在以习近平同道为中心的党中心领导下,面对国际金融危机连续影响和海内经济“三期叠加;的严格挑衅,金融系统鼎力推进改革立异,切实加强宏观调控和金融监管,金融机构实力一直回升,金融产品日益丰盛,金融服务普惠性提高,多层次金融市场逐渐健全,金融基本设施日趋完美,金融体制防控风险才能明显加强。党的十九大要求,“深化金融体系改革,增强金融服求实体经济能力,进步直接融资比重,增进多档次资本市场健康发展。健全货泉政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深入利率和汇率市场化改革。健全金融监管系统,守住不产生系统性金融风险的底线;。这是习近平新时期中国特点社会主义思维在金融范畴的根本请求,是金融发展个别法则与我国金融改革实际摸索相联合的迷信安排,是领导金融改革发展稳固的举动指南,是做好新时代金融工作的基本遵守。

一、自动防控系统性金融风险要靠加快金融改革开放

在今年7月召开的第五次全国金融工作会议上,习近平总书记对金融工作作出了一系列重大判断、重要决策和明确要求:“党的十八大以来,我国金融改革发展取得了新的重大成绩。回想改革开放以来我国金融业发展过程,解决影响和制约金融业发展的困难必须深化改革。;“不断扩大金融对外开放。通过竞争带来优化和繁荣。;“防止发生系统性金融风险是金融工作的根天性义务,也是金融工作的永恒主题。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的地位;。应答系统性风险,主题是防范,要害是主动。改革开放是主动防范化解系统性金融风险的历史教训和将来决定。

(一)改革开放提高了金融体系的整体健康性。一是基础金融轨制逐步健全。改革开放特殊是党的十八大以来,我国的货币政策和金融监管制度破足国情,与国际标准接轨,探索构建宏观审慎政策框架,树立存款保险制度,防控系统性风险冲击的能力增强。股市、债市、衍生品和各类金融市场基础设施等“四梁八柱;都已搭建实现,市场容量位列世界前茅。

二是人民币国际化和金融业双向开放促进了金融体系不断完善。人民币参加国际货币基金组织特别提款权货币篮子,我国介入国际金融治理位置显著提升。一些国际金融机构参与我国金融业,促进了金融市场竞争,提升了国内金融机构经营水温和抗风险能力,国内金融机构“走出去;也获得积极进展,当前我国工农中建四大银行都是寰球系统重要性金融机构,银行业较低的不良资产率、较高的资本充分率和盈利能力均处于世界当先程度。

(二)改革开放促进了金融机构和市场的结构优化。金融体系践行创新、和谐、绿色、开放、共享的发展理念,全面深化利率和汇率市场化改革,着力完善金融企业法人治理,积极稳当激励金融机构组织体系、金融产品和服务创新,系统推进多层次资本市场建设,引进并培养多元化市场主体,服务虚体经济效力和抗风险能力显著晋升。社会融资规模存量从2011年的76.7万亿元增添到2016年的156万亿元,直接融资比例从15.9%提高到23.8%。当前存贷汇、债券交易等传统业务合规持重,与改革开放初期金融业存在的账外经营、挪用客户资金、乱集资等凌乱局势已不可同日而语,金融业已发展到了更高层次的市场准入,以及更普遍参加国际国内金融市场的阶段。

二、防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题

(一)精确断定我国当前面临的金融风险。习近平总书记重复强调,“金融平安是国家安全的重要组成部分,正确判定风险隐患是保障金融安全的条件;。总体看,我国金融局势是好的,但当前和今后一个时代我国金融领域尚处在风险易发高发期,在国内外多重因素压力下,风险点多面广,浮现隐藏性、庞杂性、突发性、沾染性、迫害性特色,构造失衡问题凸起,违法违规乱象丛生,潜在风险和隐患正在积聚,懦弱性显明上升,既要预防“黑天鹅;事件发生,也要避免“灰犀牛;风险发生。

一是宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险。高杠杆是宏观金融软弱性的总本源,在实体部门体现为适度负债,在金融领域体现为信用过快扩大。2016年末,我国宏观杠杆率为247%,其中企业部门杠杆率达到165%,高于国际警惕线,部分国有企业债权风险突出,“僵尸企业;市场出清缓慢。一些地方政府也以各类“名股实债;和购置服务等方式加杠杆。2015年年中的股市异样波动,以及一些城市呈现房地产价格泡沫化,就与场外配资、债券结构化嵌套和房地产信贷过快发展等加杠杆行为直接相关。一些高风险操作打着“金融创新;的幌子,推动泡沫在多个市场积累。国际经济复苏乏力,主要经济体政策外溢效应等也使我国面临跨境资本流动和汇率波动等外部冲击风险。

二是微观层面的金融机构信用风险。近年来,不良贷款有所上升,侵蚀银行业资本金微风险抵抗能力。债券市场信誉违约事件明显增长,债券发行量有所降落。信用风险在相称大程度上影响社会甚至海外对我国金融体系健康性的信念。

三是跨市场跨业态跨区域的影子银行和守法犯法危险。一些金融机构和企业应用监管空缺或缺点“打擦边球;,套利行动重大。理财业务多层嵌套,资产负债期限错配,存在隐性刚性兑付,责权力扭曲。各类金融控股公司疾速发展,局部实业企业热衷投资金融业,通过内情交易、关系交易等赚快钱。部门互联网企业以普惠金融为名,行庞氏圈套之实,线上线下非法集资多发,交易场合乱批滥设,极易诱发跨区域群体性事件。少数金融“大鳄;与握有审批权监管权的“内鬼;合谋,为人作嫁,实行好处输送,个别监管干部被监管对象俘获,金融投资者花费者权利维护尚不到位。

(二)科学剖析金融风险的成因。习近平总书记深入指出:“透过现象看实质,当前的金融风险是经济金融周期性因素、结构性因素和体制性因素叠加共振的必定成果;。详细而言,当前的金融风险隐患是实体经济结构性失衡和逆周期调控能力、金融企业治理和金融业对外开放程度不足,以及监管体制机制缺陷的镜像反应。

一是宏观调控和金融监管的体制问题引致风险的系统性。在宏观调控上,对货币“总闸门;的有效管控受到烦扰。在风险酝酿期,行业和处所寻求增长的积极性很高,客观上盼望放松“银根;,金融运动总体偏活泼,货币和社会融资总量增长偏快轻易使市场主体发生过错预期,滋生资产泡沫。当风险积累到达必定程度,金融机构和市场蒙受力濒临临界点,各方又呐喊增加货币供给以救助。宏观调控很难有纠偏的时光窗口。在监管体制机制上,在新业态新机构新产品快捷发展,金融风险跨市场、跨行业、跨区域、跨境传递更为频繁的情势下,监管协调机制不完善的问题更加突出。监管定位不准,着重行业发展,疏忽风险防控。“铁路警察,各管一段;的监管方法,导致同类金融业务监管规矩不一致,助长监管套利行为。系统重要性金融机构缺乏兼顾监管,金融控股公司存在监管真空。统计数据和基础设施尚未集中统一,加大了系统性风险研判难度。中央和地方金融监管职能不清楚,一些金融活动游离在金融监管之外。

二是治理和开放的机制缺陷引致风险的易发多发性。在公司治理上,国有金融资本治理体制仍未完整理顺,资本对风险的笼罩作用未充足体现,金融机构公司治理仍不健全,股东越位、缺位或者内部人把持景象较广泛,发展策略、风险文明和鼓励机制扭曲。在开放水平上,部分行业掩护主义仍较风行,金融监管规制较国际通行尺度绝对落伍,金融机构竞争力不足,风险定价能力弱,金融市场不能有效平抑羊群效应、资产泡沫和金融风险。境内外市场错误接,内外价差也造成套戥机遇,一些机构偏向跨境投契而非扎实经营。

三、防控金融风险要立足于标本兼治、主动攻防和积极应对兼备

科学防控风险,处置好治本和治标的辩证关系,要掌握4个基本原则:一是回归本源,遵从服务于经济社会发展,防止金融脱实向虚和自我循环滋生、放大和扩散风险。二是优化结构,完善金融机构、金融市场、金融产品体系,夯实防控风险的微观基础。三是强化监管,提高防范化解金融风险能力,将金融风险对经济社会的冲击降至最低。四是市场导向,发挥市场在金融资源配置中的决议性作用,减少各种干预对市场机制的扭曲。

(一)保持问题导向,推进金融机构和金融市场改革开放。一是增强金融服务实体经济能力。金融和实体经济是共生共荣的关联,服务实体经济是金融立业之本,也是防备金融风险的根本举动。为实体经济发展发明良好货币金融环境。要着力加强和改良金融调控,坚持以供应侧结构性改革为主线,以解决融资难融资贵问题为抓手,加强货币政策与其余相干政策调和配合,在稳增加、促改革、调结构、惠民生、防风险等方面造成调控协力。回归金融服务实体经济根源。金融业要专一主业,重视发展普惠金融、科技金融和绿色金融,引诱更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和单薄环节。强化金融机构防范风险主体义务。既要塑造金融机构资产负债表的健康,也要促进公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清理的健康。要严把市场准入关,加强金融机构股东资质管理,防止利益输送、内部交易、干预金融机构经营等行为。建立健全金融控股公司规制和监管,严厉限度和标准非金融企业投资金融机构,从制度上隔离实业板块和金融板块。推进金融机构公司治理改革,切实承当起风险管理、遏制大案要案滋长的主体责任。

二是深化金融市场改革,优化社会融资结构。踊跃有序发展股权融资,稳步提高直接融资比重。拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道,改革股票发行制度,减少市场价钱(指数)干涉,从根上打消利益输送和腐朽繁殖泥土。加强对中小投资者权益的保护,完善市场化并购重组机制。用好市场化法治化债转股利器,发展私募股权投资基金(PE)等多元化投资主体,切实辅助企业下降杠杆率,推进“僵尸企业;市场出清。积极发展债券市场,扩展债券融资范围,丰硕债券市场种类,同一监管标准,更好满意不同企业的发债融资需要。深化市场互联互通,完善金融基础设施。拓展保险市场的风险保障功效,领导期货市场健康发展。

三是不断扩大金融对外开放,以竞争促进优化与繁华。从更高层面意识对外开放的意思,坚持扩大对外开放的大方向,不断推动有关政策改革,更好实现“三驾马车;的对外开放:一是商业投资的对外开放。二是深化人民币汇率形成机制改革,既要积极有为,扎实推进,又要趁势而为,瓜熟蒂落。三是减少外汇管制,稳步推进人民币国际化,方便对外经济活动,稳妥有序实现资本名目可兑换。同时,在保护金融安全的前提下,放宽境外金融机构的市场准入制约,在立足国情的基础上促进金融市场规制与国际标准进一步接轨和提高。

(二)坚持底线思维,完善金融管理制度。一是加强和改进中央银行宏观调控职能,健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架。跟着我国金融体系的杠杆率、关联性和复杂性不断提升,要更好地将币值稳定和金融稳定结合起来。货币政策重要针对整体经济和总量问题,坚持经济稳定增长和物价水平根本稳定。宏观审慎政策则直接和集中作用于金融体系,着力减缓因金融体系顺周期稳定和跨市场风险传染所导致的系统性金融风险。

二是健全金融监管体系,加强统筹协调。中央监管部门要统筹协调。建立国务院金融稳定发展委员会,强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责,切实落实部门监管职责。充分利用人民银行的机构和力气,统筹系统性风险防控与重要金融机构监管,对综合经营的金融控股公司、跨市场跨业态跨区域金融产品,明确监管主体,落实监管责任,统筹监管重要金融基础设施,统筹金融业综合统计,全面建立功能监管和行为监管框架,强化综合监管。统筹政策力度和节奏,防止叠加共振。中央和地方金融管理要统筹协调。发挥中央和地方两个积极性,全国一盘棋,监管无逝世角。中央金融监管部门进行统一监管指点,制订统一的金融市场和金融业务监管规则,对地方金融监管有效监督,纠偏问责。地方负责地方金融机构风险防范处理,维护属地金融稳定,不得干预金融机构自主经营。严格监管持牌机构和坚决取消非法金融活动要统筹协调。金融监管部分和地方政府要强化金融风险源头管控,坚持金融是特许经营行业,不得无证经营或超范畴经营。一手抓金融机构乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利,一手抓非法集资、乱办交易场所等严峻捣乱金融市场秩序的非法金融活动。稳妥有序推进互联网金融风险专项整治工作。监管权利和责任要统筹协调。建立层层负责的业务监视和履职问责制度。

(三)加强党的领导,确保金融改革发展准确方向。党的十九大对金融改革开放和防范系统性风险明白了顶层设计。坚持党中央对金融工作的集中统一领导,增强“四个意识;,落实全面从严治党要求,确保国家金融安全。

一是依照党中央决议落实各项工作部署。建立全局观点,彼此配合支撑,坚定贯彻落实金融领域重慷慨针政策、重大改革开放战略及计划,精心组织实施金融监管改革、金融机构改革、金融市场改革和防控金融风险的各项办法。

二是增强金融体系党的引导跟党的建设。党的领导同金融企业法人管理必需一体化,必须贯彻到公司管理全进程。二十国团体领导人安塔利亚峰会审议通过了《二十国集团/经济配合与发展组织公司治理准则》,咱们有前提推动改造与翻新,构成合乎我国国情的金融企业公司治理机制。

三是贯彻党管干部原则,施展党管人才上风。金融业是人才和智力密集的行业。有优良的经营人才队伍,金融资源配置和风险管理效率就能够提高。有优秀的监管人才队伍,金融安全就能得到保障。建设好金融系统领导班子,建设一支政治过硬、风格精良、业务粗通的高素质金融人才步队。

站在新的历史出发点上,金融系统要动摇贯彻党的十九大部署,更加严密团结在以习近平同志为核心的党中央四周,全面落实党中央战略部署,遵循金融发展规律,深化金融改革,提高金融服务实体经济能力,促进经济和金融良性轮回、健康发展,着力防范系统性金融风险。(周小川)

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